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利率的期限结构名词解释

1、利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为收益率曲线。或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。影响因素主要取决于利率对期限的敏感性，关键在于国家的长期宏观经济政策和企业投资的远期赢利能力。

2、定义：利率的期限结构表现为某一时点上因期限差异而有所不同的一组利率所构成的利率体系，同一类金融工具不同期限的利率构成了该金融工具利率的期限结构。利率的高低取决于金融工具的到期收益率和到期期限之间的关系。

3、严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。

4、利率的期限结构：是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率。

5、利率期限结构定义：指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。相关理论：预期理论：预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的几何平均值。流动性溢价理论：流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。

利率的期限结构

利率的期限结构是指利率与时间的关系。率的期限结构可以根据市场供求关系、投资者风险偏好、资金成本等因素进行调整和变化。一般来说，利率的期限结构有两种主要形式：水平结构和倾斜结构。水平结构是指不同期限的利率水平基本保持不变，形成一个水平的曲线。

严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。

定义：利率的期限结构表现为某一时点上因期限差异而有所不同的一组利率所构成的利率体系，同一类金融工具不同期限的利率构成了该金融工具利率的期限结构。利率的高低取决于金融工具的到期收益率和到期期限之间的关系。

利率的期限结构（一）含义不同期限的信用工具有着不同的利率，利率的期限结构则是指不同期限信用工具的利率之间的关系。（二）收益率曲线收益率曲线是对利率期限结构的图形描述。收益率曲线并不总是简单的体现为期限越长、利率越高，即向上倾斜。通常被归纳为四种图形。

1、拱形收益率曲线，其期限结构特征是，期限相对短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。除这四种基本类型外，收益率曲线还可能出现M型等更复杂的形态。

2、严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。

3、利率期限结构三大理论是预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论。预期理论预期理论的关键假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券，投资者就不会持有这种债券。具有这种特点的债券被称为完全替代品。

1、预期假说：利率期限结构的预期假说首先由欧文·费歇尔（IrvingFisher）（1896年）提出，是最古老的期限结构理论。市场分割理论：预期假说对不同期限债券的利率之所以不同的原因提供了一种解释。但预期理论有一个基本的假定是对未来债券利率的预期是确定的。

2、目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。

3、全面解释利率期限结构的理论是：流动性溢价理论。流动性溢价理论包括预期理论和分割市场理论两种，较全面解释了利率期限结构的理论。流动性溢价理论认为，长期债券的利率应等于两项之和。第一项为长期债券到期前预期短期利率的平均值；二是随着债券供求变化而变化的流动性溢价。

利率的期限结构名词解释

4、解释利率期限结构的理论主要有三种：纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说。纯粹预期假说强调不同期限证券间的完全替代性。

5、答案：C目前主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。其中，预期理论、分割市场理论都能解释另外一种理论所无法解释的经验事实，而流动性溢价理论是将它们结合起来，因此，能全面解释利率期限结构。

6、利率期限结构三大理论分别是：预期理论，又称无偏预期理论，它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期；市场分割理论，市场分割理论的关键假定是不同到期期限的债券根本无法相互替代；流动性溢价理论，流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。