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无抛补利率平价,如何用通俗的语言解释抛补和非抛补利率平价

  • 作者:admin 发布:2024-06-04 查看:

如何用通俗的语言解释抛补和非抛补利率平价?

所谓抛补利率平价指的是,在即期将本币兑换为外币的同时,在远期外汇市场上,卖出远期外汇,以锁定将来的汇率。这样的话,等到本币兑换的外币在外国投资期到之后,可以以事先确定的汇率兑换回本币。可以这样帮助理解,所谓的抛,指的是即期将本币兑换为外币;所谓的补,指的是远期再将本币买回所作的合约。

这里的抛,象征着即时的货币兑换,而补则是通过远期合约提前保障未来的汇率稳定,就像在金融市场中为自己构筑了一座汇率安全盾。相比之下,非抛补利率平价则更为直接,你只进行即期的货币兑换,没有在远期市场上采取对冲措施。

还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动,即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合,以避免汇率风险,保证无亏损之虞。非抛补利率平价是指在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致。

适用于国际金融市场。所谓的抛补利率平价是指,按即期汇率将本币兑换成外币时,同时在远期外汇市场进行一笔相反的交易来锁定将来的汇率。当外币投资到期后,便可以用事先签订的汇率兑换回本币。因此,抛指代的就是按现时汇率将本币兑换成外币,而补则是指利用外汇合约将本币买回的行为。

抛补利率平价条件的经济含义本国利率高于(低于)外国利率的差额等于本国货币的远期贴水(升水)。高利率国的货币在远期外汇市场上必定贴水,低利率国的货币在该市场上必定升水。如果国内利率高于国际利率水平,资金将流入国内牟取利润。

什么是套补的利率平价和非套补的利率平价

利率平价理论:利率平价理论(RateParity)认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。

套补的利率平价。当投资者在不同金融市场上自由追逐高收益率,并采取持有远期合约的套补方式交易时,市场最终会使利率与汇率间形成下列关系:(f-e)/e=(i-i)。它的经济含义是:汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。(2)非套补的利率平价。

抵补利率平价的概述:指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差。非抵补利率平价的概述:无抵补利率平价是是关于利率与汇率关系的一种假说。两者的前提不同:抵补利率平价的前提:汇率的远期升率等于两国货币利率。

抛补利率平价与无抛补利率平价相比的特点

相比之下,非抛补利率平价则更为直接,你只进行即期的货币兑换,没有在远期市场上采取对冲措施。当投资期限结束时,你必须根据当时的市场汇率(未来的即期汇率)来决定如何兑换回本国货币,这就是纯粹的无抛补,完全依赖于市场动态。理解这两个理论的关键在于区分有计划的保护和无保护的接受。

在投资世界中,抛补与非抛补利率平价就像两个不同的策略,它们关乎如何保护你的投资免受汇率波动的影响。想象一下,投资者计划在美国市场进行一项美元资产投资,但手头只有人民币。抛补和非抛补的策略,就是对这个过程的不同应对方式。抛补策略首先,抛补策略就像给你的投资穿上了一件汇率保护的外套。

所谓抛补利率平价指的是,在即期将本币兑换为外币的同时,在远期外汇市场上,卖出远期外汇,以锁定将来的汇率。这样的话,等到本币兑换的外币在外国投资期到之后,可以以事先确定的汇率兑换回本币。可以这样帮助理解,所谓的抛,指的是即期将本币兑换为外币;所谓的补,指的是远期再将本币买回所作的合约。

抛补利率平价与非抛补利率平价该如何区分理解?

1、所谓抛补利率平价指的是,在即期将本币兑换为外币的同时,在远期外汇市场上,卖出远期外汇,以锁定将来的汇率。这样的话,等到本币兑换的外币在外国投资期到之后,可以以事先确定的汇率兑换回本币。可以这样帮助理解,所谓的抛,指的是即期将本币兑换为外币;所谓的补,指的是远期再将本币买回所作的合约。

2、理解这两个理论的关键在于区分有计划的保护和无保护的接受。抛补利率平价强调的是策略性的汇率锁定,而非抛补则是市场风险与收益的直接反映。掌握这两者,就像在金融市场中找到一把打开理解汇率变动秘密的钥匙,让你在复杂的经济环境中游刃有余。

3、抛补利率和无抛补利率最根本的区别个人感觉应该是,抛补利率没有对投资者的投资偏好做出假定。

抛补利率和非抛补利率平价的关系

1、抛补利率平价,与无抛补利率平价相比,抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期日交割时所使用的汇率水平。

无抛补利率平价,如何用通俗的语言解释抛补和非抛补利率平价

2、概念不同抛补利率平价与无抛补利率平价相比,抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期日交割时所使用的汇率水平。

3、所谓抛补利率平价指的是,在即期将本币兑换为外币的同时,在远期外汇市场上,卖出远期外汇,以锁定将来的汇率。这样的话,等到本币兑换的外币在外国投资期到之后,可以以事先确定的汇率兑换回本币。可以这样帮助理解,所谓的抛,指的是即期将本币兑换为外币;所谓的补,指的是远期再将本币买回所作的合约。

4、相比之下,非抛补利率平价则更为直接,你只进行即期的货币兑换,没有在远期市场上采取对冲措施。当投资期限结束时,你必须根据当时的市场汇率(未来的即期汇率)来决定如何兑换回本国货币,这就是纯粹的无抛补,完全依赖于市场动态。理解这两个理论的关键在于区分有计划的保护和无保护的接受。

5、在投资世界中,抛补与非抛补利率平价就像两个不同的策略,它们关乎如何保护你的投资免受汇率波动的影响。想象一下,投资者计划在美国市场进行一项美元资产投资,但手头只有人民币。抛补和非抛补的策略,就是对这个过程的不同应对方式。抛补策略首先,抛补策略就像给你的投资穿上了一件汇率保护的外套。

6、这就是抛补平价了。老子不信邪,我不愿意花钱在远期合约上避险,那我就非抛补。这种情况下远期汇率的升贴水对我没什么影响了,决定我命运的是赤裸裸的汇率变化。1年后美元对人民币只要不贬值超过5%我就有赚了,如果贬值等于5%,我就打平,如果贬值超过5%,我也只能认了。

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